刘备教授先解释融资融券担保比例上调旨在抑制过度杠杆、推动慢牛行情，指出政策温和但倾向长期牛市；随后以“吃肉没份，挨打有我”自嘲调侃个人在行情中的起伏，接着从商业航天与AI应用两条主线展开：商业航天处于资本驱动的投入期，卖铲子企业或受益，但整体成功率仅三成；AI应用逻辑成立概率八成，流量巨头、内容生产与大模型企业最受益。最后列举多家公司业绩与动态，如浦发银行盈利改善、海底捞换帅、电力设备因AI数据中心需求大涨、佰维存储暴利但难持续、中文在线亏损却股价新高、德邦股份私有化退市等，兼及阿里生态与存储行情，整体呈现市场情绪乐观但需警惕泡沫的复杂格局。
下午开盘有一波跳水，原因是融资融券比例调整，担保品比例从80%调整到100%，可以简单理解为可融资的规模下降，但只针对新开账户，老账户比例不变。
这个政策非常温和，但方向也很明确，就是希望慢牛，不要三个月就把行情走完了。
事件不改趋势，牛市大概率还会持续，只不过到底是不是上峰希望的慢牛，还真不好说。但个人感觉是，本次村里的节奏拿捏比较好，慢牛的概率至少比以前高很多。
从理论上说，融资担保比例的改变对港股通影响较小，因为这货就不能融资融券，对热门板块影响较大，因为这里面都是胆大包天的一把梭哈。但实际上由于资金池子是连着的，具体影响很难分析，可能资金依然会往热门板块去跑。
我今天上午赚得甚好，是近期最好的一天，但下午一样被喂吃屎了。可能这就是命吧，在牛三我就是吃肉没份，吃屎一起。
再简单聊下我对商业航天和AI应用的看法。
商业航天目前还是投入期，行业整体来看是不可能赚钱的，但由于资本的无限投入，所以在整个产业链中，卖铲子的企业是有可能血赚的，这就类似于AI不赚钱，但英伟达可以血赚；新势力天天内卷，但宁子美滋滋。
这一波商业航天的炒作肯定不够理性，未来一定会有回调，等第二波就要比选股能力了，到时候铲子股一定是首选。
至于商业航天的大逻辑对不对，会不会被证伪，个人觉得是三七开，也就是30%的成功率。之前大家都认为是扯淡，但马首富的龙飞船又唤醒了人类的飞天梦想…
龙飞船的发射成本大约是传统火箭的十分之一，目前单次发射为1亿美元左右，如果能继续压缩90%的成本，做到单次发生1000万美元成本，有可能做到真正意义上的赚钱。比如可以从火星运金子回来…
但既然比特币这种东西都能火十几年，商业航天的热度没有理由更短，大概率就是一波波的过山车，高了要舍得砸盘，低了要敢抄底。
AI应用其实已经到了比较成熟的阶段，大部分互联网巨佬都从中收益，比方说可以更精准向用户投放广告、节约许多视频制作成本，等等。
目前A村炒作的这些货让我哭笑不得，基本都是一没流量、二没技术的边角料，靠吃一口巨佬手指缝里留下来的碎屑过日子，唯一的优势大概就是市值比较少，随便就能拉上去。但港村的确有不少真AI应用，近期涨幅也不少。
个人理解，有三类企业是AI应用最受益的。
一是手握流量的，AI的精准推荐使每个流量更值钱了，如大鹅、快手、小破站。这个就相当于你屯了一堆内存，现在每根升值100%。
二是需要视频和图片制作的，成本大幅下降，如游戏公司、传媒公司等。
三是掌握AI大模型技术的，如阿里。
当然还有一家未上市的公司，同时兼具以上三点，名字叫做字节。
AI应用逻辑成立的概率在八成以上，只不过市场目前屁股太歪，炒的都是边角料，真正受益股反而需要熬时间等待一点点来兑现。
……
1、浦发银行去年营收1739亿，同比+1.9%，净利润500亿，同比+10.5%，扣非501.4亿，同比+13.4%。银行数据的确看起来不错，这两年涨得有道理啊。
2、海底捞的创始人张勇重新成为CEO，看起来是准备大干一场了。张勇今年54周岁，身体应该还不错，再干10年毫无问题。
3、昨天电力设备股大涨，原因是美国AI数据中心负荷太大，未来是奶奶电力需求年增4.8%左右，如果不大力基建的话，大部分美国人口恐怕会经常被停电。目前全球电力设备最大供应商都是东大公司，其他国家当然也能生产，但成本太高，买一套两套还行，不可能支持电网的大规模改造。
4、佰维存储去年Q4净利润预计为9亿元左右，同比增长13倍多，这么算下来动态市盈率才20多PE。存储果然是血赚，不过需要说明的是，这种利润是不正常的，很可能就是之前屯了一批原材料而已，未来很难持续。
5、中文在线预计去年亏损6亿多，但这货股价天天新高，两手一摊，无理可说。
6、德邦股份拟私有化退市，现有股东可以选择19元行权价，现价是14.04元。东哥对小股东还是挺厚道的，给了差不多5块钱的溢价。
7、千问月活破亿，传阿里即将发布AI agent，股价大涨。对了，今天阿里健康大涨，应该是蚂蚁阿福广受好评的原因。
就这些。💸